Мануал по установки на не лицензионную XP:

Если не хочет устанавливаться, пишет про "Windows Genuine" (типа не лицензионная). 

Сделал так: 
1.Разархивировать установочный exeшник WinRAR'ом 
2.запустить поочереди umdf.exe, wmfdist11.exe, wmp11.exe 

P.S. если до текущей установки была установлена версия Windows Media Player 11 beta на английском, то рекомндуется удалить (анинсталлировать) ее, перегрузиться и начать установку Windows Media Player 11 beta rus заново
при этом необходимо запускать только 2 файла из разархивированной папки: 
wmfdist11.exe, wmp11.exe